中國鋁業：創歷史新低
2008年06月11日 8:57 5400次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 鋁資訊
機構調低盈利預測 后市股價仍面臨考驗
中國鋁業(601600行情,股吧)（601600）昨日報收16.66元，創出歷史新低。機構對其后市看法謹慎，調低了盈利預期。
益邦投資在昨日發布的分析報告中指出，該股于去年4月底上市，首日報收18.25元，比發行價上漲176.5%。去年下半年走出大幅拉升行情，并于10月15日創出60.45元的歷史最高價，總市值達到8176億元，進入上證指數前10大權重股行列。不過，在此后的調整行情中，該股持續下跌，并于今年4月23日探低17.68元，最大跌幅達到70.8%，最大市值損失近5800億元。
益邦投資認為，該股在反彈中走勢非常滯后，被套散戶眾多，后期持續下滑，已是破位再破位，但股價仍面臨考驗。
基本面方面，公司產品價格穩定，但成本有所提高。今年至今國內鋁價較去年平均水平下滑了3.7%。雖然公司產品價格保持穩定，但是成本將會提高。目前國內平均生產成本在2000人民幣/噸左右，而中鋁的成本為2200人民幣/噸。由于中國鋁業已成為一家縱向整合的鋁生產企業，鋁土礦成本和鋁價將成為決定公司未來盈利增長的關鍵。隨著鋁土礦、運費和煤價成本上升，公司今年面臨盈利下降的風險。其未來的走勢并不樂觀。
西南證券認為，公司將受電解鋁價格持續下降和鋁土礦自產增產緩慢影響，因而下調了對中國鋁業2008-2010年盈利預測，預計將分別實現凈利潤914764萬元、1233422萬元和1594100萬元，實現EPS0.676元、0.912元和1.179元，暫時給予公司“謹慎持有”評級。
責任編輯：LY
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