有色金屬行業：增長有所放緩
2008年07月14日 17:35 1508次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 有色市場
行業中期業績可能不甚樂觀，我們維持有色行業整體“中性”的投資評級，行業所面臨風險可能還未有減少跡象，主要體現在：1）宏觀經濟不確定風險；2）有色行業周期波動風險；3）需求放緩風險；4）成本原材料可能持續上漲風險；5）產品價格波動風險。但我們也在貴金屬、小金屬、深加工這三類投資機會中精選個股。
基金瞄上“雙抗”品種 在權證和正股之間如何作選擇 小心熱錢抄A股的底 十停牌股票最新內部消息 100只藍籌股股性與關系 中國石油15元以下脫離大盤 山東黃金(600547)：黃金行業龍頭企業，08初完成對控股股東山東黃金(600547,股吧)集團礦山業務的收購后，使礦產金產量擴大了近兩倍，08年公司礦產金產量有望達到17噸。公司所在的山東為我國金礦資源最為豐富的省份，且背靠大股東，有望實現黃金資源的穩定增儲。黃金價格有望維持高位運行，我們看好黃金行業的發展前景。預計公司08年歸屬于母公司凈利潤同比增長345.31%，EPS2.41元，09年EPS2.98元，（以7月11日收盤價計算，下同）對應的動態市盈率分別為25倍和20倍，維持公司“增持”的投資評級。
中金黃金(600489,股吧)(600489)：黃金行業龍頭，與山東黃金不分伯仲。08初同樣完成了對控股股東中國黃金集團礦山業務的收購，使礦產金產量從4.7噸提升到約12噸。控股股東新近成功競得有“亞洲第一金礦”之稱的陽山金礦的部分探礦權，黃金資源儲量增加162噸，若待時機成熟時將該礦資源注入上市公司，必將極大提高后者的盈利能力，預計公司08年歸屬于母公司凈利潤同比增長63.50%，EPS1.84元，09年EPS2.49元，對應的動態市盈率分別為29倍和22倍，維持公司“增持”的投資評級。
恒邦股份(002237,股吧)(002237)：公司主要從事黃金探、采、選、冶及化工生產，是國家重點黃金冶煉企業。公司是國內首例在黃金冶煉中使用兩段焙燒技術的專業企業，該技術在原材料適應性、綜合回收率、負氧除砷、脫硫制酸等領域均在國內處于行業領先水平。公司目前已形成以黃金冶煉為主，上有采礦、選礦，下有硫酸、復合肥生產的完整循環經濟產業鏈。受益于08年硫酸和磷酸二銨價格的大幅上漲，預計公司08年歸屬于母公司凈利潤同比增長161.15%，EPS2.64元，09年EPS2.89元，對應的動態市盈率分別為18倍和16倍，維持公司“增持”的投資評級。
責任編輯：CNMN
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