中國最大再生金屬企業中金再生在港招股
2009年06月10日 10:11 2191次瀏覽 來源： 財經 分類： 有色市場 作者： 王端
從事金屬回收業務的中國金屬再生資源（控股）有限公司6月9日（周三）起公開招股，集資總金額最多為15.54億港元。
中金再生此次發售3億股股份，其中一成為公開發售，每股定價為3.98港元至5.18港元，每手600股。瑞銀擔任此次新股發售的獨家全球協調人及賬簿管理人。
中金再生目前主營業務為廢銅及廢鋼回收、處理及銷售，公司于2000年由主席秦志威創立，2009年預測市盈率介于9.6倍至12.5倍之間。
根據中國廢鋼鐵應用協會的調查，按2008年收入計算，中金再生為中國最大再生金屬企業。但由于整個行業過于分散，且缺少市場引領者，公司市場占有率低于5%，亦反應市場發展潛力較大。
此次新股發行集資金額，其中六成將用于償還票據，四成用于營運資金及購買新設施。招股說明書指出，公司2007年10月向瑞銀、Spinnaker基金、The ADM Maculus基金發行本金額達8000萬美元的優先票據，根據當時協議條款，需于今年10月23日到期贖回。
2006年至2008年期間，公司毛利率分別為10.9%、12.4%及7.6%，而去年毛利率有較大跌幅。招股文件解釋，2008年度毛利率下降，主要因收購張家港容利，而張家港容利因生產設施的規模相對較少，過往的毛利率一直較低。
中金再生首席財務總監王學良在9日舉行的IPO記者會上表示，預期集團今年的毛利率為10%至15%。王學良表示，集團在完成上市集資后，集團負債對股本比率將由目前的約130%，降至零水平。
在客戶資源方面，公司的產品主要銷往國內煉鋼廠，大多為國企，其中最大的客戶是民營企業江蘇沙鋼集團。
此次公司新股發行并未引入戰略投資者。一名接近交易的人士指出，該股在國際配售方面已錄得超額認購1.5倍，當中包括西京投資管理公司主席劉央，但并未透露相關金額。
中金再生預計6月22日正式掛牌。
責任編輯：小貝
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