中大期貨：出口退稅取消 豆類全線重挫
2007年12月20日 0:0 6910次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 期貨
和訊特約
操盤建議
連豆豆粕受到政策調控沖擊出現快速下滑，短線存在慣性下挫趨勢，809合約將測試整數關支撐。豆油、菜油和棕櫚油跟隨下跌，短線轉入防守階段。玉米主力805合約再度受制于1750阻力位，壓力偏大，近期市場有進一步回落的可能。棉花反彈需要量能的有效配合，在30天均線尚未有效翻越之前，不輕易看多。滬銅看空觀點維持，后期期價有進一步下試低點的預期。滬鋅根據下降趨勢，設小止損順勢沽空為主。鋁市現貨支撐市場，但弱勢格局依然沒有改觀，繼續觀望。天膠短線多頭資金再度涌入，期價完成時間換空間蛻變之后仍有走高可能，燃油近期醞釀方向選擇，擇機跟進。強麥弱勢難改。白糖多空對恃，追高不宜。塑料反彈短空。PTA空頭趨勢。
行情回顧
部分農產品出口退稅取消、物業稅計劃征收，宏觀調控利劍連環出擊商品期貨節前整市疲弱。隔夜外盤，LME基金屬期銅下滑，其他品種跟跌，投資者擔心全球經濟惡化情況加劇將持續打壓銅市需求，圣誕節前交投清淡，中國需求"復蘇"幾乎被市場忽略，銅終收跌170點，鋅、鋁小挫。北美油價同樣持續下滑，美國經濟前景黯淡成了空頭炒作的首要因素，另接下去一周美東北部天氣預期轉暖。CBOT谷物漲跌不一，美豆、小麥自紀錄高位回落，交易商鎖定獲利，玉米收平，脫離盤中低位，節前交投趨于震蕩。美棉跌20點，66美分上方拋壓承重，美糖繼續向上突破，收高28點后漲至半年高點，基金于尾盤大量買入。國內方面，房市調控、農產品價格調控措施頻出，世界五大央行頒布增加流動性舉措后國內通脹憂慮愈演愈烈，央行擬下周重啟商業銀行與信用聯社特種存款，以縮減資金流動性。股、期兩市在多方政策面因素共同打壓下，全線收陰。期市工業品滬銅領跌，主力合約移倉過程不斷伴隨著新的空頭入市，802合約于52000-53000敏感區域上方滯留令明日走勢多了一分變數，但中期空頭思路仍是多數參與者堅持的。鋅、鋁收平至微跌1%。燃油和PTA領跌化工產品，其中PTA大瀉224點后，收得合約新低，天膠則低開高走反漲75點，馬來洪災及泰國動蕩的局勢支撐膠價持于高位運作。農產品亦終日下滑，豆類領跌，連粕幾乎跌停，出口退稅取消引發大量多頭平倉。鄭棉相對抗跌收平。
熱點評析
『棉花下跌空間有限，節前保持振蕩走勢』
今日鄭棉市場小幅低開振蕩回落對昨日的上漲進行整理的態勢。其主力合約CF805合約以14800開盤，之后期價呈現振蕩回落整理走勢，最低下探14740，最高上摸14820，終盤以14750報收，較上一交易日結算價下跌20點，成交量縮小至21434手，持倉量77334手，較上一交易日減少3684手。由于目前棉花采摘結束及紡織企業節前備貨的因素，預計節前棉花保持振蕩走勢。
發改委最新監測顯示，雖然新棉采摘基本結束，但是由于國內外市場棉價穩中有升，明年棉花市場供應壓力加大，建議紡織企業利用近期國際市場棉價較低的有利時機，及早進口補充庫存。統計數據顯示，11月份，國內各棉區采摘基本結束，新棉交售逾七成。國內外市場棉花現貨價格穩中有升。統計顯示，11月份，標準級棉到廠均價13646元/噸，較上月上漲175元/噸，漲幅1.3%；全國棉花交易市場電子撮合交易12月合同均價13990元/噸，較上月下跌111元/噸，跌幅0.8%；鄭州棉花期貨明年1月合約均價14179元/噸，較上月上漲224元/噸，漲幅1.6%。從同期國外市場來看，11月份，紐約期貨12月合約均價61.92美分/磅，比上月下跌1.82美分/磅，跌幅2.9%。亞洲主要港口到岸價68.86美分/磅，較上月上漲0.85美分/磅，漲幅1.2%。由于價格上漲，國內棉花進口繼續減少。據海關統計，1-11月全國累計進口棉花213.7萬噸，同比下降37.2%。
發改委指出，今年進口減少，紡織企業庫存下降，勢必加大明年國內棉花市場供應壓力。近期國際市場棉價較低，紡織企業應抓住有利時機，及早進口補充庫存，避免明年集中進口造成外棉價格大幅度上漲，增加企業成本，降低紡織品競爭力。
另據中國棉花協會12月17日消息，11月份，中國棉花采摘基本結束。據中國棉花協會最新調查，2007年全國棉花總產預計為750萬噸，較10月預計數減少8萬噸。全國棉花收購進入后期，受棉副產品價格波動影響，籽棉收購價格先漲后跌，收購進度超過七成。11月份國內皮棉銷售價格相對穩定，總體價格水平高于上月。紗產量及紡織品服裝出口有所回升，但增速同比仍然回落。進口棉價格與國內相比差價減小，但進口量仍然很少。
2007年以來，為控制信貸過快增長，國家多次上調存款準備金率。12月初中央經濟工作會議確定2008年的貨幣政策由適度從緊轉向從緊，紡織企業資金緊張問題將更加突出。人民幣升值等原因導致紡織品出口增速有所減緩，短期內原料市場供應較為充足，但總體看國內棉花依然產不足需。預計國內棉花市場總體仍將保持基本穩定。
百事精粹
綜合類
1、 中國財政部周一在網站上稱,從2007年12月20日(周四)起取消小麥、稻谷、大米、玉米、大豆等原糧及其制粉的出口退稅。
2、 世界貿易組織(WTO)周一對美國數以十億美元計的巨額農業補貼展開調查,巴西與加拿大稱美國這種做法有違國際貿易規則。
3、 商務部的監測數據顯示，12月10日至16日，全國食用農產品市場價格指數為119.14點，價格總水平較前一周上漲0.7%。重點監測的58種主要商品中，價格周環比上漲的有35種，占60.3%；持平的有8種，占13.8%；下跌的有15種，占25.9%。
4、 中國商務部17日發布的市場監測顯示，上周(12月10日至16日)全國肉類價格繼續高位運行。其中，豬肉批發價格連續第十周小幅上漲。
5、 泰國央行(Bank of Thailand)周一表示，將放松對本地公司海外借款和非居民投資不動產基金時的30%保證金要求。
6、 業內人士周二透露,中國人民銀行擬于下周吸收部分城商行及信用聯社的資金作為特種存款,期限為三個月和一年,這是央行時隔三個月後重啟特種存款。
7、 中國國務院國有資產監督管理委員會發布通知稱,將對該委所監管企業2006年實現的國有資本收益進行收取,其中,企業稅後利潤按標準減半收取.通知要求有關企業于周四(20日)前按規定申報交納。
8、 全美住宅建筑商協會(NAHB)周一公布,美國房屋營建商12月信心指數連續第三個月持于紀錄低位,因次優抵押貸款市場問題重重,且待售房屋積壓造成打壓。
9、 美國總統布什(布希)與國會就支出立法掀起較量,誓言將否決任何增稅的法案。
衍生品類
1、 最近，隨著金價的波動，即將推出的黃金期貨受到越來越多人的關注。今天，上海期貨交易所對黃金期貨的交易系統展開測試，調整了合約的交易單位，提高了投資門檻。
2、 阿聯酋迪拜黃金和商品交易所日前發布的11月份數據報告顯示，黃金和商品交易所11月份創月交易額第二新高，交易總量達到97147手，總額為37億美元。據了解，迪拜黃金和商品交易所自成立以來，總交易額已經超過481.9億美元，其中黃金交易為244.8億美元。
3、 鉑金(白金)周二短暫追平昨日觸及的紀錄高位後回落;現貨金也下滑,在年關將近之際陷于窄幅區間波動。"基金正在買入,但步伐緩慢.貴金屬應仍保持上升趨勢.應有可能升至1,500美元或更高水準,"新加坡Phillip Futures交易員William Kwan表示。"銀行和投資者現在不想做空,因為信貸市場的形勢仍不明朗,"一位日本資深交易商說。
4、 2008年將成為股指期貨元年。備受矚目的滬深300指數期貨將于中國金融期貨交易所成立兩周年之前在上海正式誕生。"估計明年三四月份，時間表就應該明了。"一位長期從事期貨業的人士稱。
5、 據記者多方了解，股指期貨有關方案已上報國務院，股指期貨這一對沖工具亮相我國已進入沖刺階段，盡管各界對此予以高度關注，但有關專家認為，平穩推出股指期貨仍需掃除五大認識誤區。
化工類
1、 2007年12月17日韓泰輪胎中國總部今日宣布，計劃于2008年2月起，對中國市場上所售輪胎產品的價格小幅提升，幅度約5%到8%。
2、 泰國央行(Bank of Thailand)周一表示，將放松對本地公司海外借款和非居民投資不動產基金時的30%保證金要求。泰國央行行長助理Suchada Kirakul向記者表示，上述變動將于周二生效，但對其他類型資本流入的30%保證金要求仍然保留。
3、 據曼谷12月18日消息，泰國3號無煙膠片USS3現貨價格略微下滑，受期貨市場跌勢打壓。交易商稱，但跌勢預期受限，因降雨持續阻礙南部主要種植區的生產，抵達市場的原材料數量有限，目前為止僅為176噸。
4、 路透周一對行業分析師進行的初步調查結果顯示,上周美國原油庫存可能連續第五周出現下降,因大霧天氣影響到休斯敦航道(Houston Ship Channel)的進口活動。
5、 阿爾及利亞能源及礦業部長卡利爾周一表示,若市場需要更多的石油,石油輸出國組織(OPEC)可能會在2月會議上增產。
6、 中國國家發展和改革委員會稱,國家石油儲備中心周二正式成立.該中心為石油儲備管理體系執行層,將行使出資人權利,負責國家石油儲備基地建設和管理,承擔戰略石油儲備收儲、輪換和動用任務,監測國內外石油市場供求變化。
7、 中東原油周二持穩,此前大多數船貨在交易時段早于往常售出,因交易商趕在假期前完成交易。
金屬類
1、 國家發改委上周五就《產業結構調整指導目錄》征求意見，當中涉及從能耗標準和資源利用水平方面為新建銅冶煉項目設限。分析師認為，此舉將有利于銅產業結構的調整，和宏觀調控政策的具體落實。
2、 昨日，記者從中國鋁業(601600行情,股吧)公司獲悉，中國鋁業(601600行情,股吧)公司已收到國資委《關于中國鋁業公司調整主業范圍的復函》批準中鋁公司對主業進行調整，同意中鋁公司將銅及其他有色金屬采選、冶煉、加工、貿易及相關工程技術服務列為公司主業。
3、 必和必拓公司發言人周一表示，公司旗下位于智利的Escondida銅礦運轉恢復正常，之前在周日發生的地震令該礦的電力供應中斷。
4、 2008年度銅精礦加工費談判大局已定，國際礦業巨頭必和必拓公司與中國主要銅企達成的銅精礦加工費較上年下挫21%。
5、 北京12月18日電：今日中鋁宣布上調現貨氧化鋁售價400元至4200/噸，此次上調幅度為10.53%。
6、 國際鉛鋅研究小組(ILZSG)周一公布的月度報告顯示,2007年前10個月全球精鋅消費量增至950.1萬噸,上年同期為922.4萬噸。
7、 日本三井礦業冶煉公司（Mitsui Mining & Smelting Co.）周二表示，公司下調鋅售價10,000日元至295,000日元/噸。屆時12月份鋅平均售價預計為304,400日元/噸。
8、 力拓公司(RTP)周一表示，將投資3億美元開發位于密歇根州的Eagle高品位鎳銅礦。
農產品類
1、 中國財政部周一在網站上稱,從2007年12月20日(周四)起取消小麥、稻谷、大米、玉米、大豆等原糧及其制粉的出口退稅。
2、 世界貿易組織(WTO)周一對美國數以十億美元計的巨額農業補貼展開調查,巴西與加拿大稱美國這種做法有違國際貿易規則。
3、 美國農業部周二公布，截至12月13日當周，美國大豆出口檢驗3556.1萬蒲式耳，略高于分析師此前預估的2,700-3,500萬蒲式耳區間。
4、 巴西農業咨詢機構Celeres周一報告稱，截至12月14日，巴西2007/08年度大豆播種完成96%，前一周為92%，開花率接近9個百分點。
5、 據布宜諾斯艾利斯12月17日消息，阿根廷大豆現貨價格周一收盤持平,市場成交淡靜。在主要谷物出口港羅薩里奧，大豆價格收平,報于每噸860披索（272美元）。
6、 美國農業部周二公布的數據顯示，截至12月13日當周，美國玉米出口檢驗為4658.9萬蒲式耳，略高于此前分析師預估的4000-4500萬蒲式耳，亦高于上周的4263萬蒲式耳。
7、 據印度貿易商說，在食糖供給充足的情況下，本周無論是從國內還是從海外來講，食糖需求都出現了不同程度的縮減，以致于本周一印度糖價小幅調低。
8、 馬來西亞棕櫚油局(MPOB)主席Sabri Ahmad周二表示,馬來西亞主要棕櫚樹種植區的洪水可能令12月棕櫚原油產出減少。獨立行業分析師以及馬來西亞棕櫚油協會(MPOA)前主席M. R. Chandran預計,本月棕櫚油產量將比11月減少18%。
9、 聯合國糧農組織指出，全球糧食價格過去一年大幅度攀升，估計全球糧食儲備已降至25年來的最低點。糧價居高不下的其中一個原因，是全球原油價格不斷高漲，促使美國農民紛紛改而種植能提煉生物燃料的農作物。
10、發改委最新監測顯示，雖然新棉采摘基本結束，但是由于國內外市場棉價穩中有升，明年棉花市場供應壓力加大，建議紡織企業利用近期國際市場棉價較低的有利時機，及早進口補充庫存。
11、 美國西部棉區昨日出現強大風暴，據預測，謝拉內華達山將有12英寸的降雪。加州SJV流域局部地區多云，近期將出現降雨，氣溫可能隨之下降，白天最高氣溫為4℃-10℃。當地采摘已完全結束，新花加工進展順利。
責任編輯：CNMN
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