屯兵有色金屬和地產基金欲掀主題掘金潮
2009年10月29日 8:41 1345次瀏覽 來源： 華商報 分類： 有色市場
10月29日消息 從多家上市公司三季報中發現，有色、地產等明顯受益于通脹預期的行業獲得了基金的大量增持，包括廣發、華夏等旗下多只基金甚至扎堆持有這類個股。在基金三季報中，一些基金則明確表示，將通過超配通脹受益板塊以獲取潛在的超額收益。
有色金屬板塊中，以焦作萬方為例，二季度末前十大流通股東中基金占有6席，合計持有2000余萬股。到了三季度末，該股前十大流通股東中基金占有8席，持股量猛增至4000多萬股。此外，社保基金也持有890萬股。
房地產板塊中，以上實發展為例，截至三季度末，前十大流通股東均為基金，合計持有1.27億股，占該股已流通股本的14.6%，中郵基金、華夏基金和易方達基金旗下多只基金均大手筆增持。中天城投則在季報中表示，三季度中，有數十家基金和機構前往調研。由此可見基金對通脹受益板塊的熱衷程度。
在基金三季報中，不少基金也明確表示對通脹受益板塊的青睞，這預示著三季度大手筆增持通脹受益板塊，有可能只是行情的開始。融通行業景氣基金就在三季報中明確表示，如果海外市場繼續走強，將階段性地出現通脹預期強化的狀態，導致資產和資源行業的階段性強勢。因此，該基金在保持對盈利超預期的中下游制造業板塊的超比例配置的基礎上，將通過超配房地產等板塊獲取可能的通脹預期帶來的超額收益。
投資策略
圍繞四條主線投資
基金們激進布局通脹受益板塊的背后，是諸多基金對通脹預期下投資機會的渴求。這一點，在其投資策略報告中有著明顯的體現。
諾安基金四季度策略報告認為，四季度市場向上的動力將由流動性推動回歸到業績增長，投資策略上將以業績為導向，在四條投資主線上精耕細作。諾安基金認為，目前宏觀經濟復蘇明朗，二次探底毫無根據；工業企業盈利改善的趨勢繼續增強，利潤增速將在今年底至明年快速恢復；四季度各月的宏觀數據將成為影響市場走勢的重要因素。
具體到四季度的投資策略，諾安基金指出圍繞四條投資主線：
1.深耕金融服務領域，攻守兼備；
2.深耕地產產業鏈，催化劑因素將逐漸轉向正面：地產-建筑建材-工程機械-鋼鐵-煤炭-有色；
3.細作成長性，自下而上精選成長性組合：長期成長良好與估值合理的中下游行業及個股；
4.細作創新技術或低碳經濟帶來的行業景氣周期：經濟增長模式轉向低碳，核心是技術創新、制度創新和發展觀的轉變，新技術應用將帶來行業的可持續性景氣周期。
責任編輯：lz
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