煤炭狂飆遇阻 有色金屬接力大漲
2016年11月12日 19:14 3120次瀏覽 來源： 21世紀經濟報道 分類： 期貨
夏學釗也表示，“未來鐵礦石的走勢還要觀察明年一季度需求的變化，在基建、房地產等行業并未出現明顯增長情況下，國內鋼鐵行業對鐵礦石質量要求會提高，但總量方面不會出現太大變化，因此價格難言樂觀。”
11月10日，基本金屬市場全面爆發，截至下午收盤，國內滬銅、滬鎳、滬鋁相繼漲停，滬鋅、滬鉛也分別漲逾4%和3%。
為了應對快速上漲。當天上期所盤后發布文件稱，自11日起，將調整鋁鉛鋅和鎳品種的交易保證金標準和漲跌幅限制。由于焦煤、焦炭等品種手續費上調及開倉限額的影響，動力煤領跌2.90%，焦煤、焦炭也同樣表現疲軟。在煤炭黑色品種狂飆遇阻，基本金屬接力漲勢。
鐵礦石高品礦短缺
針對10日有色金屬普漲態勢，招商期貨有色行業分析師許紅萍對21世紀經濟報道介紹，“此前黑色系出現一波強勢的上漲，通過成本傳導，也逐漸轉移到基本金屬價格上。從需求端來看，基本金屬包括銅、鋁等也有所好轉，庫存方面也維持在比較低的水平，因此有色價格也出現一定的上漲。”
實際上，在煤炭去產能及267天煤礦年設計工作日背景下，國內煤炭供需出現一定程度的回轉，煤炭價格近期出現過快上漲現象。為了抑制煤炭價格的快速上漲，有關部門一方面通過實施先進產能釋放措施，發改委近2個月內已組織7次針對煤炭供需會議，增加煤炭供應，一方面則加大抑制不良投機炒作。8日起，國內三大交易所出手上調期貨手續費、保證金，并調整漲跌停限制，黑色系期貨品種應聲下跌。
其中，大商所宣布，自8日結算時起，焦炭、焦煤品種最低交易保證金標準提高至11%，漲跌停板幅度調整至9%。自8日晚夜盤交易小節時起，焦炭和焦煤品種非日內交易手續費標準由成交金額的萬分之0.6提高至萬分之一點二。鄭商所宣布上調動力煤交易手續費，上期所則將螺紋鋼、橡膠期貨平今倉手續費上調。
西南期貨黑色系商品分析師夏學釗表示，“實際上，在黑色系煤炭的急速上漲的情況下，鐵礦石并沒有及時跟隨，現在焦煤焦炭價格熄火，資金開始轉移到鐵礦石上。需求端來看，雖然國內總量還是處于過剩的情況，但是在高品礦出現了結構性的短缺。上半年，鋼廠為了增加產量普遍采用高品礦，現在鋼廠也突破盈虧平衡點沒有減產的動力。所以鐵礦石需求還比較旺盛。”
中國鋼鐵工業協會數據顯示，10月末，中國鐵礦石價格指數（CIOPI）為231.46點，環比上升25.92點，升幅為12.61%。其中國產鐵礦石價格指數為211.74點，環比上升1.71%。進口鐵礦石價格指數為235.17點，環比由降轉升，升幅為14.69%。
“盡管鋼鐵產量有所增長，鐵礦石需求有所增加，但鐵礦石進口量大幅增長，港口庫存依然處于高位，供大于求矛盾未有改觀。隨著天氣轉冷，后期鋼鐵產量會有所下降，鐵礦石價格將呈波動走勢。”中國鋼鐵工業協會分析。
夏學釗也表示，“未來鐵礦石的走勢還要觀察明年一季度需求的變化，在基建、房地產等行業并未出現明顯增長情況下，國內鋼鐵行業對鐵礦石質量要求會提高，但總量方面不會出現太大變化，因此價格難言樂觀。”
有色金屬普漲
進入11月以來，國際銅價步入上升通道，在最近7個交易日連續上漲超過10%后，倫銅成功站上5600美元，創出自2015年7月以來新高。
而國內市場同樣表現搶眼，滬銅10日全線漲停，滬銅主力1701合約以漲停價43910元/噸報收，現貨市場本周大漲15%創下一年半高位。其他基本金屬滬鎳、滬鋁也在10日相繼漲停，滬鋅、滬鉛也分別漲逾4%和3%。
有色金屬的全面爆發引起市場關注。上期所盤后發布文件稱，自11日起，將調整鋁鉛鋅和鎳品種的交易保證金標準和漲跌幅限制。其中鋁、鉛期貨合約的交易保證金標準由5%調整為8%，漲跌幅限制由4%調整為6%。鋅、鎳期貨合約的交易保證金標準由6%調整為8%，漲跌幅限制由5%調整為6%。
上海有色網銅品類分析師錢鵬對21世紀經濟報道表示，“目前基本面方面并未有太大變化，銅價此輪上升有部分補漲的因素，此外還與匯率波動有關。”
安泰科銅市場評述報告顯示，2016年1-10月，LME當月期銅和三個月期銅均價分別為4725美元和4727美元，同比分別下跌16.49%和16.33%。前10月全球精銅產能利用率、產量基本維持此前9個月的趨勢，消費方面，中國、歐洲和北美同比由不同幅度增長，帶動全球消費同比有一定的增幅。綜合來看，全球供應仍有小幅過剩，但和總消費來比，體量不大。
錢鵬表示，“調研情況來看，銅廠的開工率超過85%，需求較去年同期有所好轉。不過，由于今日（10日）現貨價格大幅提升，部分下游企業開始抱怨難以接受，估計會有新一輪價格博弈。”
“實際上，目前銅進入一個新的供需平衡點，未來對國內銅價有決定性因素的在于新的需求增長，此外，還有廢銅回收利用格局的變化影響。”錢鵬稱。
而電解鋁方面，據中國有色金屬工業協會副會長文獻軍介紹，今年1-8月，全國規模以上鋁企業實現利潤482億元，其中鋁冶煉企業實現利潤90億元，初步扭轉去年年底全行業虧損的局面。
實際上，電解鋁價格回暖來源于國內去產能的初步成效。中國有色金屬行業協會的測算，截至2015年底，國內累計關停電解鋁產能達815萬噸。其中，永久關停產能為336萬噸。1至9月份電解鋁產能2344萬噸，同比下降1.4%，連續9個月同比下降。
文獻軍此前接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，“國內鋁消費還有很大的增長空間，比如交通運輸、建筑工程以及家居行業，中國鋁消費高峰要“十三五”末、“十四五”初才會到來。”
責任編輯：孟慶科
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