銅、黃金期權研發已基本就緒
2016年12月05日 8:12 2766次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 期貨
12月4日，由上海期貨交易所、上海期貨與衍生品研究院聯合主辦的“創新發展服務實體經濟分論壇”于深圳舉行。會上，上海期貨交易所衍生品部資深經理張敏表示，銅期貨現貨基礎好，目前對銅期權、包括黃金期權品種的上市準備研發工作已經基本就緒，計劃在合適的時間開展期權仿真交易或全市場聯網測試。
張敏表示，目前上期所已確定期權品種為歐式期權，即T=最后交易日。在借鑒國內外交易所成功經驗的基礎上，根據中國期貨市場的發展特點，上期所設計了期權保證金收取方法，以有效覆蓋日常和極端情況下的市場風險。其方法包括：買方無須交納保證金；采用delta方法折成期貨頭寸統一計算；權利金作為保證金鎖定，防止利用賣出期權套現；設期權最小保證金。
她透露稱，有關期權品種的做市商規則體系基本完善，涵蓋“做市商資格和審批、做市商義務、做市商權利、做市商風險管理”等內容的《做市商管理辦法》已確定。今年，上期所還完善了做市商業務指引文件，目前正處于征求意見階段，日后對某些細節將進一步完善。
“上期所當前還在研究期權品種的其他保護措施，包括錯單交易防護機制、一鍵錯單、自動錯單、設置駐場交易員等。”張敏說。
上期所商品一部總監助理蔣曉全表示，2016年1月至9月，有色金屬期貨總成交量達到2.16億手（單邊），同比增長70.5%，成交金額21.91萬億元，同比增長21.4%。縱觀六大品種，除銅期貨之外，其他有色金屬期貨的交易量均呈同比大幅增長態勢。
蔣曉全表示，從有色金屬的角度看，自2013年開啟夜盤以來，國內價格平滑度明顯增加，企業能夠在每日夜盤及時對沖風險，從而有效規避次日開盤出現停板的極端情況。
責任編輯：葉倩
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