需求環境劇烈變化 多晶硅面臨關鍵考驗
2025年04月01日 13:7 2772次瀏覽 來源： 中國有色金屬報 分類： 有色市場 作者： 魏朝明
多晶硅周度產量、庫存和周度表觀消費量走勢（單位：萬噸）
近1個月來，光伏產業鏈價格漲勢從光伏組件向上游傳導，電池片、硅片價格均有一定漲幅。盡管有上游限產供應減量和下游需求釋放的消息刺激，多晶硅價格表現卻相對平穩。春節前后，N型多晶硅料穩定在4.2萬元／噸附近。
供應方面，截至3月23日當周，多晶硅周度產量為2.12萬噸，較前一周下降0.19萬噸；周度表觀需求增加至3.52萬噸。庫存方面，截至3月23日當周，中國多晶硅總體樣本庫存為25.3萬噸，較前一周下降1.4萬噸。近期，產業市場傳出加大限產力度的聲音，從產業意圖來看，多晶硅生產企業限產的核心邏輯是應對產能過剩與價格低迷，通過企業自主減產、行業自律及政策調控等實現供需再平衡。多晶硅作為高耗能或高載能產品，供給端存在高質量發展空間。近期，國家發展改革委表示，將分行業出臺化解重點產業結構矛盾的具體方案，推動落后低效產能退出，擴大中高端產能供給，讓供給側更好地適應市場需求變化。
光伏電站“搶裝潮”預期的由來
多晶硅需求預期一度受到光伏“搶裝潮”的推動。今年上半年，分布式光伏領域面臨兩大關鍵政策調整節點：4月30日是新老政策的分界點，工商業分布式項目需在此之前完成備案并網，以鎖定原有補貼或電價政策；5月31日后，新項目需全面進入電力市場交易，取消國家補貼。企業為規避政策風險并確保收益，加速項目落地，形成搶裝需求。2025年6月1日被設定為新能源上網電價市場化改革的“新老劃分時點”，推動上半年集中式項目搶裝，以享受原有電價政策紅利。
中國光伏行業協會預測，2025年，國內新增裝機215GW~255GW，同比下降8%~22%，主要原因是政策觀望情緒及電價改革復雜性影響投資決策。業內對多晶硅年度需求回落沒有太大分歧，但光伏行業“搶裝潮”是預期還是現實，業界尚無定論。各省（區）對分布式管理辦法和電價改革的實施細則尚未明確，導致部分項目延期備案，在某種程度上加劇了搶裝與觀望并存的矛盾。
企業擇機把握套保機會
3月25日，湖北省能源局發布關于征求《湖北省分布式光伏發電開發建設管理實施細則（征求意見稿）》意見的函。根據文件，對于自發自用余電上網的一般工商業分布式光伏，其年度上網電量不得超過發電量的50%，對于年度上網電量超過50%的上網電量，電網公司可暫不予結算。對暫不結算電量，企業可向電網企業申請在次年可上網電量中予以補結。補結的電量計入當年可上網電量。
值得注意的是，征求意見稿要求，對于2025年1月17日前已備案、采用“全額上網”或者“余電上網”方式的工商業分布式光伏發電項目，尚未開工的一律不得開工。已經開工建設的，除能夠在2025年5月1日前并網投產的項目外，應暫停項目施工，按照本細則調整上網方式和建設方案。在2025年5月1日之后并網投產的項目，上網電量的比例、結算一律按照本細則執行。
如果該細則得以施行甚至被快速推廣，多晶硅需求態勢或因此發生劇烈變化。
消費量波動回升，庫存有所去化。盡管有行業自發限產及產能政策可以期待，但在需求環境發生劇烈變化的情況下，多晶硅供應過剩態勢愈發突出，通過一段時期的競爭來出清過剩產能或難以避免。建議產業鏈上下游企業擇機把握行情沖高賣出套保機會。（作者單位：方正中期）
責任編輯：任飛
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