力拓欲出售資產還債 金融危機下買家難現
2008年12月18日 10:1 5775次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 鋁資訊
路透香港/悉尼12月17日消息 礦業巨擘力拓正在剝離資產,以獲得現金償還400億美元凈負債,此前其競爭對手必和必拓放棄了660億美元收購案.在此經濟動蕩之際,誰會購買力拓資產呢?
銀行家和分析師稱,澳洲必和必拓、巴西淡水河谷、瑞士Xstrata、中國鋁業母公司中國鋁業公司等礦業巨擎均在關注力拓的各種資產.
如果近期有機會出現,上述大多數企業都具備出資實力.
一位華爾街公司駐香港的銀行業消息人士告訴路透,"其中必和必拓與淡水河谷兩家公司現金最為充裕,他們一定在關注局勢變化."
他并稱,"Xstrata杠桿化程度仍較高.公司股價遭打壓,因此該公司可能有心無力."
高盛JBWere分析師Neil Goodwill認為,必和必拓對力拓的收購凸顯兩家位于澳洲皮爾巴拉(Pilbara)地區鐵礦石資產合并的戰略利益,力拓應覬覦謀求那些利益.
Goodwill在一份報告中稱,"對必和必拓來說,經營這些資產是一種必須;對力拓而言,獲得現金成立各持股50%的合資公司或可緩解當前債務困境.我們認為,這個交易對雙方股東具有意義非凡的價值,可以解決力拓緊迫的債務問題."
去年力拓以308億美元收購加拿大鋁業公司Alcan以來,債務負擔日益沉重.該公司已分別調降2008及2009年鐵礦石產量預估至1.75億噸和1.8億噸左右.
力拓大舉裁掉14,000名員工,削減一半以上資本支出,并剝離優良資產,希望提升投資者對其資產狀況的信心,相信力拓仍是可自給自足的實體.
但誰將買入哪些資產,仍不得而知.
必和必拓或有意購買力拓持有的Escondida銅礦30%的股權,市場對此的熱議由來已久.該礦是世界第一大銅礦,也是必和必拓欲收購力拓的主要原因之一.目前必和必拓已經開始參與該礦的運營.
"非常明顯,力拓對此還有些舉棋不定,但出售Escondida可以向必和必拓要個好價錢,"澳新銀行資深商品分析師Mark Pervan表示.
一些分析師也表示,力拓在鹽、滑石及硼酸鹽等礦產方面的業務,可以換回10億美元.
據報導,法國礦業集團Imerys、加拿大Teck Cominco及其他收購公司如First Reserve和阿波羅全球管理集團(Apollo Global Management)等,都對這些業務感興趣,但至今尚無交易浮出水面.
另外,阿波羅全球管理集團及貝恩資本等私募股權基金亦被指為力拓價值50億美元包裝業務的潛在買家.
力拓亦有可能出售印尼Grasberg銅金礦的股權、澳洲和納米比亞的鈾礦、煤炭聯合工業公司75%的股份,以及澳大利亞能源資源公司68%的股份.
分析師表示,市場波動導致定價尚不明朗,但力拓須加速行動以改善財務狀況.
本周一,澳大利亞政府削減該國兩大出口商品--鐵礦石及煉焦煤的產量預估,分別下調15.5%和5%.這反映了全球金融危機已使鋼鐵企業需求大幅縮減.
中國再次被提及
一些銀行人士表示,潛在競購者中,中國國有鋁業巨頭--中國鋁業很可能態度最為積極,因其正試圖滿足中國對自然資源的強烈需求,并渴望在全球獲得聲望和影響力.
瑞銀稱,中國鋁業計劃至少增持力拓股份至14.99%,并尋求收購力拓在澳洲的Gove鋁土和氧化鋁項目的部分權益,總價可能達50億美元.
本月消息人士對路透表示,中國電力投資公司正準備收購力拓合資企業--青銅峽鋁業,以組建繼中國鋁業後中國第二大的電解鋁生產商.
盡管中國非常渴望獲得力拓在澳洲的資產,但其努力或將遇到阻礙,因澳大利亞政府正試圖保護其資源不被外國所有.
澳大利亞擔心,中國控制過多的本地資產將會壓低價格,從而使中國國有買家受益.同時,中國自身正面臨經濟增長放緩的問題.
Perennial Growth Management資源基金經理Ken West在談及力拓情況時表示,"這不是恐慌性拋售的局面,只是他們不得不比原來更為積極一些."(完)
責任編輯：毋寧秋
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