鋅期貨合約相關實施細則解讀
2007年03月23日 0:0 5147次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 鉛鋅資訊
問：上期所如何根據鋅期貨合約持倉大小調整交易保證金比例？如何根據期貨合約上市運行的不同階段（臨近交割期）調整鋅期貨交易保證金？
答：鋅期貨合約的交易保證金比例從進入交割月前第三月的第一個交易日起，當持倉總量（X）超過12萬手、14萬手、16萬手時，分別依次提高到6.5%、8%、10%。此項增加涉及《上海期貨交易所風險控制管理辦法》第五條。
鋅的保證金提高梯度定為四檔，即從交割月前第二月的第十個交易日、交割月前第一月的第一個交易日、交割月前第一月的第十個交易日、交割月份的第一個交易日起，分別將鋅的保證金提高到7%、10%、15%、20%。此項增加涉及《上海期貨交易所風險控制管理辦法》第五條。
問：當鋅期貨合約累計漲跌幅較大的情況下，上期所該如何處理？
答：當某鋅期貨合約連續三個交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計漲跌幅（N）達到7.5%；或連續四個交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計漲跌幅（N）達到9%；或連續五個交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計漲跌幅（N）達到10.5%時，交易所可以根據市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調整后的漲跌停板幅度不超過20%。此項增加涉及《上海期貨交易所風險控制管理辦法》第七條。
問：會員和投資者鋅期貨合約的持倉是否應在規定時間內調整為5手的整數倍？
答：會員及投資者應在交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，將其持有的鋅期貨合約的持倉調整為5手的整倍數（遇市場特殊情況無法按期調整的，可順延一天）。
問：鋅期貨合約的持倉限額是如何規定的？
答：交易所實行投機頭寸限倉制度。限倉是指交易所規定會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。合約掛牌至交割月前第二月的最后一個交易日實行比例限倉，即某一期貨合約持倉量312萬手，經紀會員、非經紀會員、投資者限倉比例分別為15%、10%、5%。交割月前第一月實行絕對值限倉，即某一期貨合約，經紀會員、非經紀會員、投資者限倉額分別為8000、1200和800手。交割月份也實行絕對值限倉，即某一期貨合約，經紀會員、非經紀會員、投資者限倉額分別為3000、500和300手。此項增加涉及《上海期貨交易所風險控制管理辦法》第十八條。
問：套期保值頭寸的申請提出時間和建倉時間是如何規定的？
答：鋅套期保值頭寸的申請必須在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出，該時間規定與銅、鋁一致。此項增加涉及《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法》第九條。獲準鋅套期保值交易的交易者允許的建倉期限截止時間為套期保值合約交割月份前一月份的最后一個交易日。此項增加涉及《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法》第十二條。
責任編輯：CNMN
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