中國企業(yè)倉位泄漏 LME金屬期貨交易屢遭逼倉
2009年08月21日 9:43 14379次瀏覽 來源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 分類： 錫 作者： 梁焜平
8月21日消息 由于自己不能完全掌握交易平臺(tái)，國內(nèi)企業(yè)在海外的交易通道，有的時(shí)候甚至就是交易對(duì)手，國內(nèi)企業(yè)實(shí)在難言任何競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。而國際投機(jī)基金正是抓住了中國企業(yè)海外交易的這些弱勢(shì)，并利用國內(nèi)企業(yè)的失誤，贏取巨大利潤，令國內(nèi)企業(yè)遭受巨大損失。
株冶拋鋅被國外金融機(jī)構(gòu)盯住逼倉
株洲冶煉廠是我國最大的鉛鋅生產(chǎn)和出口基地之一。1997年，株冶從事鋅保值具體經(jīng)辦人員越權(quán)透支進(jìn)行交易，出現(xiàn)虧損后沒有及時(shí)匯報(bào)，結(jié)果繼續(xù)在倫敦市場(chǎng)上拋出期鋅合約，被國外金融機(jī)構(gòu)盯住而發(fā)生逼倉，導(dǎo)致虧損越來越大。最后虧損實(shí)在無法隱瞞報(bào)告株冶時(shí)，已在LME賣出了45萬噸鋅，而當(dāng)時(shí)株冶全年的總產(chǎn)量才僅為30萬噸。
為此國家出面從其它鋅廠調(diào)集了部分鋅進(jìn)行交割試圖減少損失，但是終因拋售量過大，為了履約只好高價(jià)買入合約平倉。從1997年初開始的六七個(gè)月中，倫敦鋅價(jià)漲幅超過50%，而株冶最后集中性平倉的3天內(nèi)虧損達(dá)到1億多美元。
國儲(chǔ)銅遭遇LME多頭圍攻
2005年10月，中國國家物資儲(chǔ)備局惟一在LME（倫敦金屬交易所）和上海期貨交易所擁有下單資格的交易員劉其兵，對(duì)國際市場(chǎng)銅價(jià)看跌，打算利用賣出日與交割日的差價(jià)猛賺一筆，在LME下了賣出15—20萬噸期銅空頭單。不幸的是，這張空單被索羅斯、巴菲特等帶領(lǐng)的國際基金立即盯上，他們不斷大單買進(jìn)將銅價(jià)推高，劉其兵由此面臨四面楚歌，被曝失蹤后，國際炒家繼續(xù)興風(fēng)作浪。
2005年11月18日，LME期銅猛躥到每噸4243美元，國儲(chǔ)中心已蒙受1.5億美元浮虧。12月2日，LME期銅再創(chuàng)歷史新高每噸4442美元，帶動(dòng)上海交易所0601合約上沖到每噸3.9萬元人民幣。據(jù)說，交割日(12月21日)前銅價(jià)可能被多頭炒到每噸5000—6000美元區(qū)間，國儲(chǔ)中心損失將高達(dá)2億美元以上。
以上的例子近些年來屢屢發(fā)生，大部分在海外參與期貨交易的中國企業(yè)或多或少遭受到國際金融機(jī)構(gòu)或者對(duì)沖基金圍剿，出現(xiàn)虧損。
綜觀上述兩個(gè)虧損事件不難看出，問題其實(shí)出在這些企業(yè)在國際期貨市場(chǎng)上過于高估自己的實(shí)力、不規(guī)范操作，對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)則不熟悉，市場(chǎng)信息滯后等，讓國際基金捕捉到投機(jī)機(jī)會(huì)。
國際基金是怎樣捕捉到中國企業(yè)的商業(yè)信息并聯(lián)手“圍剿”的呢？
責(zé)任編輯：劉征
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